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第一百六十七章 百度融資


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更新時間:2021-04-06  作者:狂花非葉
 
2001年12月15日(美東時間),

易趣控股(Nasdaq:EACH),對外發布了2001財年第三季度未審計財報(2001年9月1日至2001年10月31日)。

根據財報顯示:

整個第三財季,易趣公司總營收10.56億元(1.28億美元),比上季度增長38;

歸屬普通股股東的凈利潤為1.09億元(1317萬美元),比上季度增長53.4。

毫無懸念,

易趣公司的營收與凈利潤,都雙雙超過了華爾街分析家的預期!

易趣的核心電商業務第三季度營收5.75億元,比上季度增長32。

上網服務業務入賬2.21億元,比上季度增長13。

在上網服務業務增長速度下降的同時,

易趣此前推出的新業務開始發力:

無線增值業務(SP)和游戲業務,在第三季度獲得營收1.14億元,比上季度增長203.4。在易趣總營收的占比為10.8,高于上季度的3.56。快速增長的趨勢非常明顯。

易趣公司的用戶在第三季度依然在持續高速增長,電商市場季度活躍消費者數量達到1860萬,比上季度增長35.4。

隨后,易趣還公布了一項資產剝離和并購方案。

根據方案顯示:

易趣將以3200萬美元的價格,將公司社交業務(包括校內網、易趣郵箱、易趣聊天室、游戲大廳等)出售給易信網絡技術有限公司。

并將以4500萬美元的價格,收購淘寶網絡技術有限公司全部資產。

淘寶網絡技術有限公司,是中國最大的C2C電子商務平臺,擁有超過1500萬注冊用戶(買家)和50萬企業客戶(賣家),每月交易金額超過300萬美元,占有中國C2C業務75.6的市場份額。

易趣公司宣稱,通過此次資產剝離及并購,

易趣將在剝離非核心業務,縮減成本的同時,

更聚焦于公司核心的電商業務,并提升中國網絡零售市場的市場份額。

同時,易趣還宣布,

公司已經于近日,向美國證券交易委員會(SEC)提交FORMF1文件,計劃增發1000萬股美國存托股(ADS)。

與此同時,易趣還將發行3億美元的可轉換優先債券。

根據易趣提交的FORMF1文件顯示,

易趣公司將在此次增發中提供720萬股美國存托憑證(ADS),每股美國存托股票代表2股A類普通股。

此外,獻售股東(隋波私人控股公司SWH.Ltd)將提供280萬股美國存托憑證(ADS)。

易趣公司計劃把此次增發和發行可轉換債券獲得的凈現金,用于一般公司目的。

其中可能包括電商倉儲、物流建設,資本支出、研發、銷售和營銷,業務發展、國際擴張、營運資本以及其他一般和行政事務。

投行高盛集團(GoldmanSachs)、美林銀行(MerrillLynch)將作為易趣公司此次增發和可轉換債券發行的聯席承銷商。

易趣公司在季度財報發布之際,

接連公布了資產剝離、并購,以及增發和可轉債發行等,一系列的資本運作計劃。

對此,資本市場的反應頗為有趣:

易趣股價開盤上漲了5.64,隨后猛然下跌4.32,

到下午時,易趣股價又開始緩緩回升,到當天收盤時,比開盤價收漲3.56,報收16.48美元。

隋波把這些資產剝離、并購、增發、發債之類的一大堆資本運作的事情,全都交給張奕來全權處理。

他把精力都放在的公司拆分重組的事情上!

要把百度、易信、易付寶獨立出來,

可絕不是簡簡單單一句“獨立運營”那么容易的!

雖然之前這些子公司,

從股權結構上,已經算是獨立了,畢竟易趣集團的占股比例都只有10。

但是,在實際運營和管理過程中,他們依然是以易趣集團子公司的名義存在。

從后臺系統,到人員的組織結構和匯報流程,再到日常的業務協作……

可以說,子公司和集團,始終都是密不可分的一家人!

現在要拆分出去,獨立運營,其實是非常傷筋動骨的……

且不說短期內,

對管理模式和業務流程的重新磨合和調整。

就光是員工的心理變化,就已經會非常嚴重的受到影響了。

這也是為什么隋波要專門發一份內部信,

來強調價值觀,強調變革重要性的原因。

所以,隋波接下來的一段時間里,幾乎都待在幾家子公司里,密集的開會。

和管理團隊開會,和技術部門開

會、和產品部門開會、和銷售部門開會、和市場部門開會……

對這次拆分,員工們普遍存在的疑惑是:

為什么要把公司拆分出去獨立運營?

大家以后和易趣公司是什么關系,還算不算易趣人?

員工擁有的易趣期權、股票該怎么辦?……

隋波告訴大家:

公司獨立運營,是為了更好的發揮現有業務的優勢。

就拿百度公司來說:

隋波認為,國內的搜索市場,是一個有著巨大潛力的新興市場。

他預測未來,僅是在搜索廣告方面的市場規模,至少也是百億量級的。

現在已經占據了市場70以上的份額,發展形勢非常好。

而現在又有必應搜索、Google等競爭對手,正在虎視眈眈。

這種情況下,

將獨立運營、獨立發展,就可以極大的減少決策流程,更加靈活和主動的應對市場競爭。

甚至可以獨立融資,獨立上市!

隋波笑稱:“難道你們就不想在百度里,重造一個新易趣嗎?

我期待著百度也發展成為集團公司,獨立上市的那一天!”

至于對子公司獨立運營之后,與易趣公司的關系。

隋波是這樣說的:

“你們別忘了,我依然是新公司的董事長和大股東……

放心吧,你們永遠都是易趣人!

新公司和易趣公司也是兄弟公司關系。

他笑稱:“當然,你們以后也可以叫百度人、易信人、易付寶人。

不管叫什么人,我都是你們的老大,

我們的心永遠連在一起!”

除了講未來(畫餅)、談感情(籠絡人心)之外,

隋波當然不會在利益上虧待大家。

這東西才是最現實和有效的……

他除了承諾,子公司員工目前所持有的易趣期權、股票,依然有效,并且依然可以按之前的年限來行權之外;

隋波還對這三家子公司的員工,進行了一次新公司的股權激勵。

按照當初易趣創業時的案例,

百度、易信、易付寶三家公司,都設有15的期權池。

同時,隋波還以新公司董事長的名義,

給所有獨立后的子公司員工,發放了一筆年終獎。

年終獎的數目,不低于12個月的工資……

要知道,正常易趣集團每年年底的年終獎,一般都是312月的工資。

對這些拆分走的員工,隋波取了最高值。

通過這一系列的手段,隋波才算比較好的安撫了員工……

以易趣、百度、易信為核心,打造電商、搜索、社交平臺。

這可是關乎全局,甚至未來二十年互聯網產業格局,最重要布局!

隋波再怎么小心也不為過。

就在隋波為了未來,對旗下業務進行大規模的拆分重組時,

那些嗅覺極其靈敏的風投機構,也緊跟著找上門來!

最積極的就是紅杉和KPCB,

之前他們沒有聽隋波的,急匆匆的出售了易趣的股票,卻沒想到,完美“逃底”!

他們以均價6美元出售易趣股票后,易趣股票就開始上漲,

到現在短短半年時間,已經回到了16美元……

而且看到易趣最新的財報中,隋波曾提過的新業務的營收在迅猛發展。

只要是有點常識的投資人,都可以預見到,易趣股票還會繼續上漲。

這就很尷尬了……

所以,一得到隋波拆分搜索和社交業務的消息后,這兩家頂級風投機構,趕快找了過來。

說來也有趣,

紅杉和KPCB作為美國三大風投基金中的兩家,人們大多認為他們是對手,認為他們一直在爭奪著硅谷VC界老大的位子。

但其實,在2000年左右時,他們經常會合作投資一些公司。

最典型的就是1999年,兩家聯合投資了Google2500萬美元,各占10的股份。

當然,這一世他們合作的投資案例,還增加了99年投資易趣……

這一次,

他們的目標,就是在中國搜索引擎市場,打的Google滿地找牙的百度!

紅杉來和隋波談的,正是老熟人,曾經擔任過易趣董事的邁克·默瑞茨(Mi插elMoritz)。

他坐在隋波的辦公室里,

學著隋波的樣子,端起茶杯,一小口一小口的抿著。

“Bowen,我們可是老朋友了!

之前我們的合作一直都很愉快,你也很清楚,紅杉能夠給百度帶來更多的資源。

而且在易趣回購股份這件事上,我們可是虧了一大筆錢!

所以,在投資百度這件事上,我希望紅杉擁有優先權。”

隋波搖頭笑道:“Mike,話可不能這么說,當初你們出售

股票時,我是不是勸過你?

我說相信我,易趣的股票一定會回升的!”

他攤了攤手:“可是,你們不信我……”。

一句話說的邁克老臉都有點掛不住了。

這件事還真是不怪隋波。

只能說,在當時的情況下,誰也不敢保證明天會怎么樣……

紅杉也只能自認倒霉。

他還想再說,隋波又道:“而且,你們投資了Google,這可是百度最大的競爭對手。

你說,我怎么能讓一家投資了競爭對手的機構,進入百度董事會呢?”

邁克搖頭道:“這不同,我們投資的是美國的Google公司,它的業務主要在美國市場;

在中國市場,Google并沒有實體,和百度公司并不構成直接競爭。

而且,你應該知道,紅杉作為一家全球頂尖的風投基金,有我們的職業操守,會做到嚴格的信息保密。”

隋波搖頭笑笑不語。

開什么玩笑,相信職業操守?

VC和PE公司,有這東西嗎?

不過他也知道,百度將來要上市,像紅杉這樣在美國資源深厚的風投機構,還是必不可少的。

他可以挑選的并不多,頂尖的風投基金,也不外乎紅杉、KPCB、高盛、德豐杰、軟銀等幾家……

這其中,德豐杰還投資了必應。

萬一他真的拒絕了紅杉,他們轉頭去投資必應,那反而就麻煩了!

所以,隋波沉吟了一下后,說道:

“紅杉投資百度,也不是不可以,不過……,不能進百度董事會。”

看邁克還打算說什么,

隋波抬手道:“Mike,我們合作很久了,你應該很了解我。

不錯,我把百度獨立出來,就是準備將來上市的。

你也看到了,現在百度在中國搜索引擎領域,是市場第一,占據了70以上份額。

而且,百度現在已經有了成熟的商業模式,短期內就能實現盈利。

它的價值,你不會不知道。”

說到這里,隋波又指了指自己,笑道:

“我的能力,你應該也信任吧?

紅杉想投資百度,就是為了將來百度上市,能夠獲得高回報的收益。這才是核心。”

他這番話,讓邁克沉默了。

不得不承認,百度現在良好的發展勢頭,很吸引人。

但像紅杉這種機構,更看重的,卻是隋波的眼光、能力!

一個像隋波這樣,具備極其深遠的戰略眼光,和對市場、競爭、運營有著強大掌控力,并且充滿激情和無限潛力的創業者、企業家。

是非常罕見,可遇而不可求的!

優秀的創業者和企業家,絕對是市場上真正的稀缺資源!

琢磨了很久,邁克才問出一句話來:“你對百度的估值是多少?”

隋波笑了笑,伸出一只手:“5億美金,A輪融資10。”

邁克差點從沙發上跳了起來:“What!”

尼瑪,隋波也太黑了吧!

一年前,他才剛剛對增資2000萬美元,也就是說,當時百度最多值5000萬美元。

這才一年,翻了十倍!

邁克很想說一句:“你怎么不去搶?”

“不可能!百度最多值2億美元。”邁克瘋狂的搖頭。

隋波笑呵呵的看著他在那兒表演。

等了一會,看隋波也不還價,邁克才繼續道:“Bowen,現在的市場大環境并不好,我也知道你對百度寄予厚望,但是這個價格實在是太高了!

而且,這才是第一輪融資,你定這么高的估值,后面的融資怎么辦?

而且,上市后,升值空間也不大啊!”

隋波這才慢條斯理的道:“首先,你要明白,百度并不是因為缺錢才融資。

我現在自己手里就有近2億美元的閑置資金,而且百度現在基本上快要盈利,盈虧平衡,不需要我再繼續投入……

其次,百度并不是一家初創公司,它在1999年就成立了,現在它有著成熟的商業模式,有著市場第一的份額,在中國用戶中有著很高的品牌知名度和廣泛的影響力。

你要明白,你現在要投資的,是中國搜索引擎市場的NO1!”

隋波特別把“第一”這個字眼,加重語氣,強調道。

這句話,又讓邁克老實了。

是的,市場份額、品牌知名度、商業模式和盈利,這些在估值中,都是需要考慮的。

隋波太狡猾了,他給的這個價格,就是“脖子價”啊……

卡在那里,不投舍不得,投了吧,總覺得沒占到便宜。

琢磨猶豫了很久之后,邁克才嘆了口氣道:“那好吧……,紅杉要獨占這10!”

隋波又笑著搖搖頭。

“Mike,不好意思,KPCB也來找過我了……”

邁克快瘋掉了……

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